Il volume classico risponde alla domanda «quando si è scambiato?»: una barra per ogni giornata. Il Volume Profile ruota la prospettiva di novanta gradi e risponde a «dove si è scambiato?»: un istogramma orizzontale che accumula i volumi per livello di prezzo. L'idea discende dal Market Profile di Peter Steidlmayer (CBOT, anni '80) e dalla teoria dell'asta: il mercato è un'asta continua che cerca i prezzi dove domanda e offerta trovano accordo — e il profilo è la mappa di dove l'accordo c'è stato.
In parole semplici — Pensa ai livelli di prezzo come ai piani di un palazzo e al volume come al tempo passato a ogni piano. Il profilo ti mostra in quali piani il mercato ha vissuto davvero e quali ha solo attraversato di corsa in ascensore. Quando il prezzo ritorna su un piano, sapere se era abitato o deserto cambia le attese.
La struttura
| Elemento | Definizione | Ruolo |
|---|---|---|
| POC (Point of Control) | Il singolo livello con più volume del periodo | Il prezzo più «accettato»: attira e frena i ritorni |
| Value Area (VA) | La fascia attorno al POC che contiene ~70% del volume | La zona di accordo: dentro = equilibrio |
| VAH / VAL | I bordi superiore e inferiore della VA | I confini dove si decide accettazione o rifiuto |
| HVN (High Volume Node) | Livelli molto scambiati | Zone che trattengono il prezzo |
| LVN (Low Volume Node) | Livelli quasi deserti | Vuoti attraversati in fretta, senza «memoria» |
Come leggere il grafico — A sinistra: il profilo del periodo, calcolato dai dati mostrati — POC in oro, Value Area in verde-acqua, nodi minori in grigio. Le linee orizzontali proiettano POC, VAH e VAL sul grafico. Interattivo — i punti evidenziati spiegano POC, Low Volume Node e Value Area.
Lettura operativa
- Il POC come calamita e freno — i ritorni del prezzo verso il POC trovano lì la massa critica delle posizioni esistenti: è il livello dove più operatori hanno il proprio prezzo di carico, e la reazione che vi si sviluppa è tra le più osservate dell'intraday.
- Dentro o fuori la Value Area — dentro la VA il mercato è in equilibrio e le strategie da range hanno senso; l'uscita accettata dalla VA (chiusure ripetute fuori, senza rientro) è spesso l'inizio di uno sbilanciamento direzionale verso la prossima zona di volume.
- I Low Volume Node come autostrade — dove non c'è memoria di scambi non c'è chi difende posizioni: il prezzo attraversa gli LVN con movimenti rapidi. Un obiettivo naturale di un breakout è il primo HVN oltre il vuoto.
- Con il flusso — il profilo dice dove aspettarsi la battaglia; CVD e footprint dicono come sta andando una volta arrivati lì.
Limiti e trappole
Attenzione — Il profilo dipende interamente dal periodo scelto: il POC di oggi, della settimana e dell'anno sono tre livelli diversi, tutti «veri». Un profilo senza dichiarare l'intervallo di calcolo è un disegno, non una misura.
- Sui mercati frammentati (crypto su più exchange, azioni su più venue) il profilo cambia con la fonte dati: confrontare sempre a parità di feed.
- POC e VA sono livelli di attenzione, non promesse di rimbalzo: il prezzo li usa finché la storia che li ha creati resta rilevante.
Collegamenti
- market-profile — il padre concettuale (Steidlmayer)
- auction-market-theory — la teoria dietro la mappa
- vwap — la media della sessione ponderata per volume
- cvd · liquidita · indicatori